前十名安全公司的每周战略：保险基金进入长期资金市场，A股份继续具有“稳定的进步”趋势，出口到欧洲是今年经济投资的重要迹象 前十名安全公司的每周战略：保险基金进入长期资金市场，A股份继续具有“稳定的进步”趋势，出口到欧洲是今年经济投资的重要迹象 2025年5月19日07:31 滚动报告 交易股票时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告，这些分析师具有强大的，专业的，高涨的态度和全面，并帮助您获得潜在的主题机会！ 最近，在热空气和外部变量的相互交织政策下，Mecapital Rkado显示出差异的差异。 Citic证券指出，公共资金返回基准分配，以防止机械基准测试，并ULD包括新的经济所有权，并重视香港股票的战略价值； GF证券提醒人们，中国与美国之间关税的逐步降低已经增加了与美国的“抢购出口”，但欧洲需求和工业趋势的回收可能是新的主要出口链。 西中国证券强调，长期进入市场保险基金和政策股息将继续支持A共享，而中国银行国际银行则认为增长风格是主导的，并且必须等待添加催化。 此外，Minnsheng证券提醒了重塑交易模式的结构效应。中国的企业家注意有关物理融资的社会资金数据，而天芬证券对AI代理商实施带来的TMT部门的机会乐观。 通常，市场提高了新的余额in在纽约州的中间，投资者需要注意政策实施节奏和工业实施的共鸣方向。 国民证券：关于分配回归基准的许多误解和事实 市场上有一些误解对新的公共评估法规的误解以及返回依靠基准探索的救赎。从海外经验来看，基准的回归是通过分配基准行业而不是相反的方式来改变处理和分配；产品投资方法回到了专门针对客户收入的方法。从长期的角度来看，这与排名和完全回报的目的不违反，而是统一的；表现不佳的基准的惩罚机制最终导致了面向游戏的位置的减少。从长远来看，最大的效果是在主动位置的比例中崩溃。从长远来看，如何有效设置基准是实现客户兴趣，赢得竞争并避免被无源产品取代的最关键问题。 对于积极的股权产品，上海和深圳300，CSI 800和A500，因为整个市场的资金基准都有很大的限制。对于中国物业的合理基准，可能反映新的生产力质量和新的经济趋势应该是基于香港的平衡比率。香港股票的比例广泛基于总基准，这是需要考虑超出行业分配比率的主要问题。 此外，从前瞻性角度来看，如果外国资本逐渐回到未来，与过去三年相比，市场生态正在发生重大变化。您无法从后视镜的角度静态地查看行业比例。好公司与邪恶公司之间的差异将超过所谓的“良好行业”nd“坏业”。 GF证券：欧洲出口是今年经济投资的Mahalgang提示 在中国和美国的关税超出预期之后，美国始于90天的排除期内的“出口出口”，美国运输始于“提高量和价格上涨”。上涨美国价格的第一个影响是美国航运业的投资机会。从历史上看，运输公司的股价与运输价格高度联系。去年“红海事件”的价格上涨带来了航运业股价的主要上价。在供求差距下，预计美国线路价格的提高将很高，因此您可以注意投资运输机会。但是，这不像去年的全球价格一样，货运率上升的成长集中在美国线上，这在很大程度上是由“出口E出口EXports”，因此主要集中于美国股票运输部门。 提高美国价格的第二个影响是对美国出口连锁店的潜在压力。对于出口产业链，我们继续建议在欧洲出口机会。一方面，该周期中的货运率的主要提高是美国线，欧洲线不会显着增加，成本压力将得到控制；另一方面，对中国 - 欧洲关系在宏观一级的关系的期望得到了改善，对海风，逆变器和其他欧洲人的需求也有望在微观层面恢复。中国摩托车，新能量车等。积极扩大其在欧洲的份额，对欧洲的出口也是今年经济投资的重要迹象。注意：海风，摩托车，新能量车辆，逆变器。 西中国证券：保险基金进入了长期资本的市场，而A共享的“稳定” D异源性” 尽管有期望，但中国和美国的双边关税仍在下降，这将反弹直接带到了短期市场的风险和基本期望的改善。主要的A共享索引在4月初及以上破坏了该空间；同时，市场对重复关税的担忧仍然存在，自从年初开始以来，美国在中国征收的30％关税仍然保持不变，因此当前某些资金的现有信心立场的当前位置得到了加热。回顾过去，A股在波动的中间仍在上升，稳定和活跃的资本市场的政策将有助于指数中心继续向上移动。例如，保险基金的第三组长期投资试点项目，对公共资金管理管理模型的改革以及工会的新维修和收购上市公司的新维修，所有这些都与T他注入了资金基金在A共享和改善市场活动中增加。 就工业分配而言，建议进行适度平衡的分配，建议注意与公用事业，创新药物和“新消费”相关的部门。就主题而言，建议IIT注意：军事行业，独立控制，融合和获取等。 BACI证券：主增长线保持不变，并且可以等待新的开发周期，以增加催化因素 本周，中国基尼瓦的经济和贸易谈判发表了联合声明，双方同意显着降低双边关税水平。同意的结论增强了对市场的信心。夫妇与4月份发布的最新贸易数据有关，重新出口的短期出口已经加热，运输和化学药品也受益匪浅。此外，April的财务数据已于本周发布。新的4月份的社会融资使UPPORT的UTHE政府一年一增长，但是结构，新信贷已定期显示出大量的崩溃。 4月，一年中社会融资股票弹跳的增长率为8.7％，表明基金会和A股收入的上升趋势保持不变。 下周将披露四月的经济数据。结合信用和高频数据，希望四月的国内需求的上升行动将减慢每月的月份，而中国美国协议和零钱将分阶段实施。短期市场可能缺乏强大的向上催化，但是基本调整和政策相关性的期望尚未损失，市场风险也有限，短期市场可以进入热区和轮换风格轮换的阶段。就Styleor而言，增加大量股票的分布在Marke中有短期的干扰T样式。在脆弱的经济复苏 +信用底部 +金融金融的环境中，增长的主要线路保持不变，而新的发展周期可以等待增加催化因素。MinshengSecurities：新术语 - 新故事和新故事始终是照顾的 投资者开始对总量水平的价格产生定价，但是贸易重新出口已成为常态，结构性影响仍然存在，并且资本定价物业恢复到了主要趋势。返回 - 可以降低总需求和重复交易步道的重复是Pagsira的两个主要资源，以使市场的“沉默”。有必要提醒投资者，在第1季度2025年，技术突破导致了市场风险的偏好，现在这是市场偏好的阶段，如果市场偏好组织投资者旋转技术主题的风格，并且维护可能很差。在令人尴尬的徒劳和毫无根据的新序列和NEW的故事正在孵化：在逐步建立长期机制，在外国贸易体系重塑下的有用生产以及在元国际国际国际进程中，国内需求的新建和新的金融领域扩张。 首先，逐渐建立了一种用于国内需求消费的长期机制。以下领域具有三十种类型的收入来源：净利润增长，股息支付和改善升值，并推荐家具，食品和饮料，第二，时尚的玩具，旅行和休闲，游戏，在线零售等。在此过程中，具有清晰供应方面的资源产品也将带来新的机会（铜，铝，金，金）；第三，随着经济变化的逐步发展和房地产的缓慢稳定，定义中国的过程已经结束，以及当前的投资和融资和同意环境中国企业已固定。将来，无论是在重塑中国贸易体系下建立新的国内对范式的新需求还是加速国际化进程的加速，预计它将为Gorgei领域带来新的扩张。当时，金融部门的时间也将到来（银行，保险）。 中国证券的中国商人：第一批基金基金基金声明，四月的财务数据影响 第一组浮动利率资金被正式宣布，这标志着速率改革的实际阶段的进入。 4月，新的社会融资的增长率已加速并反弹至高水平。随着实施一套反周期性调整政策用于金融投资，预计对物理融资的需求将被收回，并有望在5月的社会融资数据中找到。同时，超长期特别的发行国库券和中央金融机构开始被释放，社会上的融资总量仍然得到支持。在Abril，“中央银行对其他金融公司的债务索赔”已大大增加，这可能与为Huijin提供流动性支持有关。作为回报，中央政府将继续扮演镇流器的角色，并将控制下降的市场风险。短期收入压力发布后，预计股票将恢复波动。 Guohai证券：在指数中断之前的势头中存在 自1999年以来，A-Shares已有三个典型的指数破裂期。 1999年5月，2014年底和2020年7月，上海综合指数改变了振荡的长期状态，索引点被摧毁以产生更高的中心。与上一个时代相比政策基调通常是松散和积极的，有些规则已成为索引清除的直接催化剂。在去年的“ 924”之后，上海综合指数继续改变3,000-3,400点。尽管外部环境很苛刻，但国内政策做出了正确的响应，并仔细照顾股票市场。目前，我们需要注意破坏指数的可能性。目前，我们处于索引破裂之前的动量时期。随后从政策支持或财务出现衍生的指数中断的驱动力更有可能，节点时间可能是从7月到8月。在此之前，市场风格围绕着更快的速度，主要调整了哑铃调整，并在破碎时专注于安全和技术公司。 创始人的安全：黄金需求结构：新品质和变化 这种黄金增加的旋转主要是由于黄金银行的黄金购买和过多的黄金分配所驱动的。购买中行银行的LD银行是黄金市场与历史市场中区分的主要新功能。此外，通货膨胀期望和美国关税战争带来的投资需求不断增加，这是这个黄金市场的重要支持力量。 在最前沿，黄金价格可能会在短时间内引起回调，但是从长远来看，当前的黄金价格预计将在分阶段回调后长期向上延长。当前黄金本身的价格是高水平的。同时，随着最近暂停外部事件（例如贸易战争），它可以触发一些在短期内获得高收入的投资者，或者中央银行降低了购买黄金的速度，这激发了以黄金价格的回溯。但是从中期和长期的角度来看，预计黄金将在短期调整后继续保持长期的上升趋势，而美元信贷下降，美联储的利息费率轮换，全球央行继续增加购买黄金。 天冯证券：摆脱虚拟并输入真实，这有望使代理商公司受益 在过去的25年中，AI行业的矛盾已从大型模型和计算能力转变为代理的实施，但是基础模型的功能仍然决定了代理的ITAAS限制。在资本，人才和技术能力的三重障碍下，国内基本模型行业的结构得到了澄清，中国主要模型“六龙”。六家制造商，阿里巴巴，迪皮索克，野蛮人，腾讯，jieyuexing和Zhipu ai，代表了主要大型大型模型的最高全面力量。美国市场还表明，Openai，Google，Anthropic，X.AAI和Meta的前五名顶级球员占主导地位。随着竞争的继续加深，未来的市场结构并未排除在进一步的集中度。 TH预计2025年的IRD季度将进入代理密集型实施期，并以两种尺寸了解AIAGENT的主要目标。观看C-End，Alibaba，Tencent和Bontedance成为MGA交通增长的主要公司。将来，我们将注意手机上的超级门户网站的开发，例如与手机制造商合作创建“食品，衣服，住房和运输”的巨人，我们对阿里布塔的潜力最为乐观。 C-End的垂直场景将期待Kingsooft Office，Hehe Information，Iflytek，Tonghuashun以及其他具有粘合剂和高频应用的应用程序。 B侧代理需要分为两个级别：1）顶级客户代理：对微调的高需求，他们通常选择具有云功能的基本型号（例如阿里巴巴，字节，腾讯），并且通常向主要模型人推荐的主要合作伙伴提供ufacturers, such as Alibaba-Handon Technology and Alibaba-Xynda-Xend informatIon, Huawei-Soft Power, Byte-Xinzhi Software, etc. 2) Small and medium-sized customer agent: Job-level applications of top businesses such as programming, manpower, law, and small and medium-sized business can adopt common products from companies such as Kingdee International, Beisen Holdings, Dingjie digitual Intelligence, Taxyou，Taxiours，Taxies，Co.，Ltd。Protection），Ufida Network，Zhiyuan Internet和其他公司在成本因素的影响下。金融行业公司建议注意Dingdian软件。 国泰海托：首选是新的消费和高增长 当前的人口周期达到了高潮。随着零售效率的持续优化和年轻人逐渐产生的收入，消费显示了清晰的新渠道和新产品类别：在Thechannel的一边，消费者群体的区域收入，高端零售业Hannels和Mass折扣渠道符合传统超市渠道的多样性；在类别层面上，随着消费者对产品差异的需求不断增加，情绪，健康消费和梅伊的消费的消费仍在继续怀疑，而宠物，小吃和Meihu代表的单一产品股息不断发布。在最前沿，渠道变化和类别变化将互相带来，消费将显示出明显的结构增长。在此基础上，具有渠道调整功能和产品变更功能的公司将显示出增长。 目前，零食仍然显示出清晰的结构性股息。诸如Mingming之类的折扣格式仍在快速扩张阶段。诸如Doulin等兴趣的电子通用将继续转移传统渠道。鹌鹑蛋之后，Konjac产品为Weilong美味和Yanjinpuzi打开了第二个增长曲线，该曲线驱动了弹性性能Ance释放；在啤酒和运营的峰值附近改善了每月的月份，扬兴啤酒仍处于表演阶段，重点的啤酒的最佳好处被突出显示。饮料仍处于产品势能的阶段，Dongpeng的主要业务稳定，第二个增长曲线正在突出显示，并且继续增长。 葡萄酒产品的性能以加速的速度重塑，并增强了快速移动的消费特性。 ANG的竞争优势的企业可以提前适合快速移动消费品的运营逻辑。在股票价格水平上，葡萄酒行业分配的数量是-highlight：1）在股息水平上具有潜力：毛泽东，吴和芬等领先公司的股息收益率接近或超过3％； 2）动态值通常落到历史的低水平； 3）将来可能会有潜在的催化因素，例如资产价格的边际稳定h作为住房价格，国内需求政策等； 4）在股票选择水平上，具有逻辑的公司是首选。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）